ما هو التضخم؟

التضخم هو ارتفاع في الأسعار، والذي يمكن ترجمته على أنه انخفاض في القوة الشرائية مع مرور الوقت. يمكن أن تُعكس معدلات انخفاض القوة الشرائية في زيادة متوسط أسعار سلة مختارة من السلع والخدمات على مدى فترة زمنية معينة. يعني ارتفاع الأسعار، والذي يُعبَّر عنه غالبًا على شكل نسبة مئوية، أن وحدة العملة تشتري بشكل فعّال أقل مما كانت تشتريه في الفترات السابقة.  

النقاط الرئيسية لمصطلح التضخم

• التضخم هو معدل ارتفاع أسعار السلع والخدمات.

• يُصنَّف التضخم في بعض الأحيان إلى ثلاثة أنواع: تضخم الطلب، وتضخم التكاليف، والتضخم المدمج.

• أكثر المؤشرات للتضخم استخدامًا هي مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار الجملة.

• يمكن تصور التضخم بشكل إيجابي أو سلبي اعتمادًا على وجهة النظر الفردية ومعدل التغيير.

• قد يرغب أولئك الذين يمتلكون أصولًا ملموسة، مثل العقارات أو السلع المخزنة، في رؤية بعض التضخم حيث يزيد ذلك من قيمة أصولهم.

‍

فهم التضخم

على الرغم من أن قياس التغيرات في الأسعار للمنتجات الفردية مع مرور الوقت يبدو سهلاً، إلا أن احتياجات الإنسان تتجاوز مجرد منتج أو اثنين. يحتاج الأفراد إلى مجموعة كبيرة ومتنوعة من المنتجات بالإضافة إلى مجموعة من الخدمات ليعيشوا حياة مريحة. تشمل هذه المنتجات سلعًا مثل حبوب الغذاء والمعادن والوقود، والخدمات مثل الرعاية الصحية والترفيه والعمالة.  

يهدف التضخم إلى قياس التأثير الشامل لتغيرات الأسعار لمجموعة متنوعة من المنتجات والخدمات. يسمح بتمثيل قيمة واحدة لزيادة مستوى الأسعار للسلع والخدمات في اقتصاد ما على مدى فترة زمنية محددة.

ترتفع الأسعار، مما يعني أن وحدة من المال تشتري مزيدًا من السلع والخدمات. يؤثر هذا الانخفاض في القوة الشرائية على تكلفة المعيشة للجمهور العام، مما يؤدي في النهاية إلى تباطؤ النمو الاقتصادي. وجهة نظر الاقتصاديين العامة هي أن التضخم المستمر يحدث عندما يتجاوز نمو الإمداد النقدي في البلد نمو الاقتصاد.

لمكافحة هذا، تتخذ السلطة النقدية (في معظم الحالات، البنك المركزي) الخطوات اللازمة لإدارة الإمداد النقدي والائتمان للحفاظ على التضخم ضمن الحدود المسموح بها وضمان سلسلة عمل اقتصادية سلسة.

نظريًا، فإن نظرية النقدية هي نظرية شائعة تشرح العلاقة بين التضخم والإمداد النقدي في الاقتصاد. على سبيل المثال، بعد الفتوحات الإسبانية لإمبراطوريات الآزتك والإنكا، تدفقت كميات هائلة من الذهب والفضة إلى الاقتصادات الإسبانية والأوروبية الأخرى. نظرًا لزيادة الإمداد النقدي بسرعة، انخفضت قيمة النقود، مما ساهم في ارتفاع الأسعار بسرعة.

يتم قياس التضخم بطرق مختلفة اعتمادًا على أنواع السلع والخدمات. وهو العكس التام للتضخم، الذي يشير إلى انخفاض عام في الأسعار عندما ينخفض معدل التضخم أدناه 0٪. يجب ألا يتم الخلط بين التضخم والانكماش، وهو مصطلح ذو صلة يشير إلى تباطؤ (الإيجابي) في معدل التضخم.

أسباب التضخم

زيادة في إمدادات المال هي جذر التضخم، على الرغم من أن هذا يمكن أن يتحقق من خلال آليات مختلفة في الاقتصاد. يمكن زيادة إمدادات المال لبلد ما عن طريق:

1. طباعة وتوزيع المزيد من النقود على المواطنين.

2. تخفيض القيمة القانونية للعملة القانونية.

3. إقراض الأموال الجديدة إلى الوجود كرصيد احتياطي عبر النظام المصرفي من خلال شراء البنوك لسندات الحكومة من البنوك في السوق الثانوية (الطريقة الأكثر شيوعًا).

في جميع هذه الحالات، تفقد الأموال قوتها الشرائية. يمكن تصنيف آليات كيفية تسبب هذا في التضخم إلى ثلاثة أنواع: تضخم الطلب، وتضخم التكاليف، والتضخم المدمج.

• تضخم الطلب

تضخم الطلب يحدث عندما تزيد إمدادات المال والائتمان، مما يؤدي إلى زيادة الطلب الكلي بوتيرة أسرع من القدرة على الإنتاج، مما يؤدي إلى زيادة الأسعار. زيادة المال تزيد المشاعر الإيجابية للمستهلكين وتحفز الإنفاق، مما يؤدي إلى زيادة الطلب وتضخمه، ويخلق فجوة بين الطلب والعرض، مما يدفع بالأسعار للأعلى.

• تضخم التكاليف

تكلفة التضخم ناتجة عن زيادة الأسعار في عمليات الإنتاج، وعندما تنتقل زيادة إمدادات المال والائتمان إلى أسواق السلع والأصول، ترتفع تكاليف السلع الوسيطة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة المنتج النهائي أو الخدمة وبالتالي زيادة أسعار المستهلك. على سبيل المثال، توسيع إمدادات النقد يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط، مما يزيد من تكلفة الطاقة ويسهم في زيادة أسعار المستهلك، مما يُعكَس في مختلف مؤشرات التضخم.  

• التضخم المدمج (المعروف أحيانًا بالدورة المتكررة للأسعار)

التضخم المدمج يتعلق بتوقعات الناس بمواصلة معدلات التضخم الحالية في المستقبل، مما يؤدي إلى دورة متكررة حيث يطالب العمال بزيادة الأجور لمواجهة التضخم، مما يرفع تكاليف السلع والخدمات، وهذه الدورة تستمر بتأثير المتغيرات المتبادلة بين الأسعار والأجور.  

الصيغة لقياس التضخم

يمكن استخدام مؤشرات الأسعار المذكورة أعلاه لحساب قيمة التضخم بين شهرين معينين (أو سنوات). على الرغم من أن العديد من حاسبات التضخم الجاهزة متاحة بالفعل على مختلف البوابات المالية والمواقع الإلكترونية، إلا أن من الأفضل دائمًا أن نكون على علم بالمنهجية الأساسية لضمان الدقة مع فهم واضح للحسابات. رياضياً،  

‍

نسبة التضخم بالنسبة المئوية = (قيمة مؤشر أسعار المستهلك النهائي ÷ القيمة الأولية لمؤشر أسعار المستهلك) × 100.

‍

على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في معرفة كيف تغيرت قوة شراء 10000 دولار بين سبتمبر 1975 وسبتمبر 2018. يمكن العثور على بيانات مؤشر الأسعار في شكل جدولي على مختلف المواقع. اختر من هذا الجدول الأرقام المقابلة لمؤشر أسعار المستهلك للشهرين المعطيين. لشهر سبتمبر 1975، كانت 54.6 (قيمة أولية لمؤشر أسعار المستهلك) ولشهر سبتمبر 2018 كانت 252.439 (قيمة نهائية لمؤشر أسعار المستهلك).

باستخدام الصيغة، يتم الحصول على:

نسبة التضخم بالنسبة المئوية = (252.439 ÷ 54.6) × 100 = (4.6234) × 100 = 462.34٪.

بما أنك ترغب في معرفة قيمة 10000 دولار من سبتمبر 1975 فقد قلت قيمة في سبتمبر 2018، ضرب معدل التضخم بالمبلغ للحصول على القيمة المالية المتغيرة:

التغيير في قيمة الدولار = 4.6234 × 10000 دولار = 46234.25 دولار.

وهذا يعني أن 10000 دولار في سبتمبر 1975 ستكون قيمتها 46234.25 دولار في سبتمبر 2018. وبشكل أساسي، إذا اشتريت سلة من السلع والخدمات (كما هو موضح في تعريف مؤشر أسعار المستهلك) تبلغ قيمتها 10000 دولار في عام 1975، فإن نفس السلة ستكلفك 46234.25 دولار في سبتمبر 2018.

‍

مزايا وعيوب التضخم

يمكن تفسير التضخم على أنه شيء جيد أو سيء، اعتمادًا على الجانب الذي يتخذه الشخص، وعلى مدى سرعة التغير.

مزايا التضخم

الأفراد الذين يمتلكون أصولًا ملموسة يمكن أن يرحبوا بالتضخم لأنه يرفع قيمة أصولهم، مثل العقارات أو السلع المخزنة، مما يمكنهم من بيعها بأسعار أعلى. يُشجع التضخم على التوجه نحو الاستثمارات ذات المخاطر، مثل الأسهم، حيث يتوقع المستثمرون عائدات أفضل من التضخم.

يُشجع التضخم بشكل عام على الإنفاق بدلاً من التوفير، حيث يزيد الإنفاق الآن من قيمة المال بينما يتناقص قوته الشرائية مع مرور الوقت. يعتقد أن التوازن في معدلات التضخم يحافظ على الاقتصاد نشطًا ومستقرًا.

عيوب التضخم

التضخم يمكن أن يؤدي إلى تقليل قيمة الأصول التي تحتفظ بها الأفراد، مثل النقود النقدية أو السندات، بسبب تآكل القيمة الحقيقية لها. لذلك، يفضل بعض المستثمرين الحفاظ على أصول محمية من التضخم مثل الذهب والسلع وصناديق الاستثمار العقاري والسندات المؤشرة بالتضخم.

قد يفرض معدلات التضخم العالية والمتغيرة تكاليف رئيسية على الاقتصاد. يجب على الشركات والعمال والمستهلكين أن يأخذوا جميعًا في الاعتبار تأثيرات الأسعار المتزايدة بشكل عام في قراراتهم بشأن الشراء والبيع والتخطيط.

التوقعات غير الصحيحة بشأن معدل التضخم في المستقبل يمكن أن تزيد من التوتر في الاقتصاد. قد يتطلب ذلك استهلاك موارد إضافية للأبحاث والتقديرات، مما يعتبر تكلفة إضافية على الاقتصاد.

تعتبر حتى معدلات التضخم المنخفضة والثابتة مشكلة في الاقتصاد، حيث يزود المال والائتمان الجديد الأفراد والشركات بالأموال، مما يؤدي إلى تغييرات في مستوى الأسعار ويؤثر على التبادل المالي بين الأطراف في الاقتصاد.

التضخم يؤدي إلى رفع بعض الأسعار أولاً مما يؤثر على تسلسل القوة الشرائية والأسعار، مما يشوه الأسعار النسبية والأجور ومعدلات العائد. يعتبر هذا التشوه غير مرغوب فيه للاقتصاد وقد يكون سببًا في دورات الركود الاقتصادي.

أمثلة على التضخم

نظرًا لأن جميع العملات العالمية هي عملات ورقية، يمكن أن يزيد إمداد النقود بسرعة لأسباب سياسية، مما يؤدي إلى زيادات سريعة في مستوى الأسعار. أشهر مثال على ذلك هو التضخم الفائق الذي ضرب جمهورية وايمار الألمانية في أوائل العشرينيات من القرن الماضي.

في الحرب العالمية الأولى، طالبت الدول الفائزة بدفع تعويضات من ألمانيا، التي لم تستطع الدفع بالعملة الورقية الألمانية، لأن قيمتها كانت مشكوك فيها بسبب الاقتراض الحكومي. حاولت ألمانيا طباعة الأوراق الورقية وشراء العملة الأجنبية بها واستخدامها لسداد ديونها.

هذا السياسة أدت إلى تخفيض سريع لقيمة العلامة الألمانية جنبًا إلى جنب مع التضخم الفائق الذي رافق هذا التطور. رد المستهلكون الألمانيون على الدورة من خلال محاولة إنفاق أموالهم بأسرع ما يمكن، فهم يفهمون أنها ستفقد قيمتها بشكل أكبر كلما انتظروا أكثر. تدفقت المزيد من الأموال إلى الاقتصاد، وانخفضت قيمتها إلى درجة أن الناس كانوا يغطون جدرانهم بأوراق نقدية تقريبًا لا تُعد واجبة الدفع. وقعت حالات مماثلة في بيرو في عام 1990 وفي زيمبابوي بين عامي 2007 و2008.

الأسئلة الشائعة حول التضخم

• هل التضخم جيد أم سيء؟

يعتبر التضخم الزائد غالبًا سيئًا للاقتصاد، في حين أن التضخم القليل أيضًا يُعتبر ضارًا. ينادي العديد من الاقتصاديين بوجود وسيط للتضخم منخفض إلى متوسط، يتراوح بين 2٪ في السنة.

بشكل عام، يضر التضخم العالي المدخرات لأنه يعوض قوة الشراء للمال الذي قد تم حفظه؛ ومع ذلك، يمكن أن يستفيد المقترضون من ذلك لأن القيمة القابلة للتعويض لديونهم تتقلص مع مرور الوقت.

• ما هي تأثيرات التضخم؟

يمكن أن يؤثر التضخم على الاقتصاد بعدة طرق. على سبيل المثال، إذا أدى التضخم إلى انخفاض قيمة عملة دولة ما، فهذا يمكن أن يفيد المصدرين من خلال جعل سلعهم أكثر توفرًا عند التسعير بعملة الدول الأجنبية.

من ناحية أخرى، يمكن أن يضر هذا المستوردين من خلال جعل السلع المصنوعة في الخارج أكثر تكلفة. قد يشجع التضخم العالي أيضًا على الإنفاق، حيث سيحاول المستهلكون شراء السلع بسرعة قبل ارتفاع أسعارها أكثر. من ناحية أخرى، قد يرى المدخرين قيمة مدخراتهم الحقيقية تتآكل، مما يقيد قدرتهم على الإنفاق أو الاستثمار في المستقبل.

"اقرأ المزيد من المعلومات عن الأمور المالية على موقعنا مالبيديا"

المراجع المعتمدة:

investopedia.com  

www.maalpedia.com