ما هي القوة الشرائية؟

القوة الشرائية، التي يشار إليها أيضًا باسم فائض حقوق الملكية، هي الأموال التي يمتلكها المستثمر لشراء الأوراق المالية في سياق التداول. القوة الشرائية تساوي إجمالي النقد المحتفظ به في حساب الوساطة بالإضافة إلى كل الهامش المتاح.

‍

النقاط الرئيسية لمصطلح القوة الشرائية

• القوة الشرائية هي المال المتاح للمستثمر لشراء الأوراق المالية.

• القوة الشرائية تساوي إجمالي النقد المحتفظ به في حساب الوساطة بالإضافة إلى كل الهامش المتاح.

• يوفر حساب الهامش القياسي ضعف حقوق الملكية في القوة الشرائية.

• يوفر حساب التداول اليومي النموذجي أربعة أضعاف حقوق الملكية في القوة الشرائية.

• القوة الشرائية الإضافية تضخم كلا من الأرباح والخسائر.

‍

كيف تعمل القوة الشرائية؟

في حين أن القوة الشرائية يمكن أن تأخذ معنى مختلفًا اعتمادًا على السياق أو الصناعة، في التمويل، تشير القوة الشرائية إلى مقدار الأموال المتاحة للمستثمرين لشراء الأوراق المالية في حساب الرافعة المالية. يشار إلى هذا باسم حساب الهامش، حيث يحصل المتداولون على قرض بناءً على مبلغ النقد المودع في حساب الوساطة الخاص بهم.  تنص اللائحة "ت" التي وضعها مجلس الاحتياطي الفيدرالي، على أن متطلبات الهامش الأولي للمستثمر في هذا النوع من الحسابات يجب أن تكون على الأقل 50٪، مما يعني أن المتداول لديه ضعف القوة الشرائية.

‍

القوة الشرائية لحسابات الهامش

يعتمد مقدار الهامش الذي يمكن لشركة الوساطة تقديمه لعميل معين على معايير مخاطر الشركة والعميل. عادةً ما تقدم حسابات هامش حقوق الملكية للمستثمرين ضعف المبلغ النقدي المحتفظ به في الحساب، على الرغم من أن بعض حسابات الهامش لوسطاء الفوركس توفر قوة شرائية تصل إلى 50: 1

كلما زادت الرافعة المالية التي تمنحها شركة الوساطة للمستثمر، كلما كان من الصعب التعافي من نداء الهامش.  بمعنى آخر، تمنح الرافعة المالية المستثمر فرصة لتحقيق مكاسب متزايدة باستخدام المزيد من القوة الشرائية، ولكنها تزيد أيضًا من مخاطر الاضطرار إلى تغطية القرض. بالنسبة للحساب غير الهامشي أو الحساب النقدي، فإن القوة الشرائية تساوي المبلغ النقدي في الحساب. على سبيل المثال، إذا كان الحساب غير الهامشي به 10000 دولار، فهذه هي القوة الشرائية للمستثمر.

‍

القوة الشرائية لحسابات التداول اليومي

تعمل حسابات التداول اليومي بالنمط بشكل مختلف عن حسابات الهامش العادية من حيث إنها تتطلب حدًا أدنى لمتطلبات رأس المال يبلغ 25000 دولار، مقابل 2000 دولار. بينما يتعين على المتداول تمويل 50٪ من مراكز الأسهم الخاصة به في حساب هامش قياسي - والذي يوفر ضعف حقوق الملكية في القوة الشرائية، إلا أنه يتعين عليه فقط تمويل 25٪ من تكلفة الأوراق المالية المشتراة في حساب تداول يومي بنمط - مما يمنح المتداول أربعة أضعاف القوة الشرائية للأسهم.

على سبيل المثال، افترض أن سام لديه 50000 دولار في حساب تداول يومي؛ يمكنهم شراء ما يصل إلى 200000 دولار من الصفقات المفتوحة خلال يوم التداول (50000 × 4 = 200000 دولار القوة الشرائية).

‍

‍

مثال على القوة الشرائية

لنفترض أن لدى خالد 100,000$ في حساب هامش وساطة ويريد شراء أسهم في شركة أبل.

متطلبات الهامش المبدئي لخالد هي 50٪ للدخول في صفقة - قد يكون لدى بعض الوسطاء متطلب هامش أولي أكبر من 50٪.

لحساب إجمالي القوة الشرائية لخالد، قسّم المبلغ النقدي في حساب الوساطة على نسبة الهامش الأولية. هنا، قسّم الرصيد النقدي البالغ 100000 دولار على 50٪.  نتيجة لذلك، يمكن لخالد شراء ما يصل إلى 200000 دولار من أسهم شركة أبل (100،000 دولار أمريكي / 50٪ = 200،000 دولار أمريكي).  ومع ذلك، تتغير قيمة حساب الهامش مع قيمة الأوراق المالية المحتفظ بها.  كلما اقتربت من حدود الهامش، زادت فرصة خالد لتلقي نداء الهامش.

‍

"اقرأ المزيد من المعلومات عن الأمور المالية على موقعنا مالبيديا (Maalpedia)"

المراجع المعتمدة:

https://www.investopedia.com