Buy on Margin الشراء بالهامش
_logo%201.svg)
ما هو الشراء بالهامش؟
يحدث الشراء بالهامش عندما يشتري المستثمر أحد الأصول عن طريق اقتراض الرصيد من بنك أو وسيط. يشير الشراء بالهامش إلى الدفعة الأولية التي يتم سدادها للوسيط مقابل الأصل – على سبيل المثال، 10٪ دفعة أولى و90٪ ممولة. يستخدم المستثمر الأوراق المالية القابلة للهامش في حساب الوسيط الخاص به كضمان.
تعكس القوة الشرائية التي يمتلكها المستثمر في حساب الوساطة الخاص به إجمالي المبلغ بالدولار للمشتريات التي يمكنه إجراؤها بأي سعة هامش. يستخدم بائعو الأسهم على المكشوف الهامش لتداول الأسهم.
النقاط الرئيسية لمصطلح الشراء بالهامش
- الشراء بالهامش Buy on Margin يعني أنك تستثمر بأموال مقترضة.
- الشراء بالهامش يضخم المكاسب والخسائر.
- إذا كان حسابك أقل من هامش الالتزامات، فيمكن للوسيط الخاص بك بيع بعض أو كل محفظتك لاستعادة رصيد حسابك.
فهم الشراء بالهامش
كما هو الحال مع أي قرض، عندما يشتري المستثمر الأوراق المالية على الهامش، يجب عليه في النهاية سداد الأموال المقترضة، بالإضافة إلى الفائدة، والتي تختلف باختلاف شركة الوساطة على مبلغ قرض معين. يتم تحميل الفائدة الشهرية على رأس المال على حساب الوساطة للمستثمر.
بشكل أساسي، الشراء بالهامش يعني أن الفرد يستثمر بأموال مقترضة. على الرغم من وجود فوائد، إلا أن هذه الممارسة محفوفة بالمخاطر بالنسبة للمستثمر ذي الأموال المحدودة.
كيف يعمل الشراء على الهامش
لمعرفة كيفية عمل الشراء بالهامش، سنقوم بتبسيط العملية عن طريق خصم تكاليف الفائدة الشهرية. على الرغم من أن الفائدة تؤثر على العوائد والخسائر، إلا أنها ليست مهمة مثل الهامش الأساسي نفسه.
ضع في اعتبارك مستثمرًا يشتري 100 سهم من أسهم شركة ما بسعر 100 دولار لكل سهم. يمول المستثمر نصف سعر الشراء بأمواله الخاصة ويشتري النصف الآخر على الهامش، وبذلك يصل الإنفاق النقدي الأولي إلى 5000 دولار. بعد عام واحد، ارتفع سعر السهم إلى 200 دولار. يقوم المستثمر ببيع أسهمه بمبلغ 20.000 دولار وسداد للوسيط مبلغ 5000 دولار أمريكي اقترضه لعملية الشراء الأولية.
في النهاية، في هذه الحالة، يضاعف المستثمر أمواله ثلاث مرات، محققًا 15000 دولار على استثمار 5000 دولار. إذا كان المستثمر قد اشترى نفس العدد من الأسهم باستخدام أمواله الخاصة، لكان قد ضاعف استثماره فقط من 5000 دولار إلى 10000 دولار.
الآن، ضع في اعتبارك أنه بدلاً من المضاعفة بعد عام، انخفض سعر السهم بمقدار النصف إلى 50 دولارًا. المستثمر يبيع بخسارة ويتلقى 5000 دولار. بما أن هذا يساوي المبلغ المستحق للوسيط، يخسر المستثمر 100٪ من استثماره. إذا لم يستخدم المستثمر الهامش لاستثماره الأولي، فسيظل المستثمر قد خسر أمواله، لكنه كان سيخسر 50٪ فقط من استثماراته – 2500 دولار بدلاً من 5000 دولار.
كيفية الشراء بالهامش
يقوم الوسيط بتعيين الحد الأدنى أو الهامش الأولي وهامش الصيانة الذي يجب أن يكون موجودًا في الحساب قبل أن يتمكن المستثمر من بدء الشراء بالهامش. يعتمد المبلغ إلى حد كبير على الجدارة الائتمانية للمستثمر. مطلوب هامش صيانة للوسيط، وهو الحد الأدنى للرصيد الذي يجب الاحتفاظ به في حساب الوساطة الخاص بالمستثمر.
لنفترض أن مستثمرًا قام بإيداع 15000 دولار وهامش الصيانة 50٪ أو 7500 دولار. إذا انخفضت حقوق الملكية للمستثمر إلى ما دون 7500 دولار، فقد يتلقى المستثمر نداء هامش. في هذه المرحلة، يطلب الوسيط من المستثمر إيداع الأموال لتحقيق التوازن في الحساب إلى هامش الصيانة المطلوب. يمكن للمستثمر إيداع النقود أو بيع الأوراق المالية المشتراة بأموال مقترضة. إذا لم يمتثل المستثمر، يجوز للوسيط بيع الاستثمارات التي يحتفظ بها المستثمر لاستعادة هامش الصيانة.
من يجب أن يشتري على الهامش؟
بشكل عام، الشراء بالهامش ليس للمبتدئين. يتطلب قدرًا معينًا من تحمل المخاطر وأي تداول باستخدام الهامش يحتاج إلى مراقبة عن كثب. غالبًا ما تكون رؤية حافظة الأوراق المالية تخسر وتكتسب قيمة بمرور الوقت أمرًا مرهقًا بدرجة كافية للأشخاص الذين ليس لديهم نفوذ إضافي. علاوة على ذلك، فإن الاحتمال الكبير للخسارة أثناء انهيار سوق الأسهم يجعل الشراء على الهامش محفوفًا بالمخاطر بشكل خاص حتى بالنسبة للمستثمرين الأكثر خبرة.
ومع ذلك، فإن بعض أنواع التداول، مثل تداول العقود الآجلة للسلع، يتم شراؤها دائمًا تقريبًا باستخدام الهامش بينما يتم شراء الأوراق المالية الأخرى، مثل عقود الخيارات، تقليديًا باستخدام جميع النقود. يمكن لمشتري الخيارات الآن شراء خيارات الأسهم وخيارات مؤشر الأسهم على الهامش، بشرط أن يكون للخيار أكثر من تسعة (9) أشهر حتى انتهاء الصلاحية. الهامش الأولي (الالتزام) هو 75٪ من التكلفة (القيمة السوقية) لأسهم مدرجة، أو طويلة الأجل، أو خيار بيع، أو شراء مؤشر الأسهم.
بالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد الذين يركزون بشكل أساسي على الأسهم والسندات، فإن الشراء بالهامش يقدم مستوى غير ضروري من المخاطر.
استكشف المزيد من المعلومات القيمة عن الثقافة المالية وإدارة الأموال على مالبيديا Maalpedia – منصة المعرفة المالية العربية الخاصة بك.
المراجع المعتمدة:
مواضيع ذات صلة
مقالات ذات صلة
انضم إلى مالبيديا
لنشاركك بكل جديد مباشرة إلى بريدك