ما المقصود بمصطلح "عائد رأس المال (ROC)"؟

ينتج عائد رأس المال عندما يتلقى المستثمر جزءًا من استثماره الأصلي لا يعتبر دخلًا أو مكاسب رأسمالية من الاستثمار، لاحظ أن عائد رأس المال يقلل من أساس التكلفة المعدلة للمستثمر، وبمجرد تخفيض أساس التكلفة المعدلة للسهم إلى الصفر، فإن أي عائد لاحق سيكون خاضعًا للضريبة باعتباره مكسبًا رأسماليًا.

النقاط الرئيسية لعائد رأس المال:

• عائد رأس المال (ROC) عبارة عن دفعة أو عائد يتم استلامه من استثمار لا يعتبر حدثًا خاضعًا للضريبة ولا يخضع للضريبة كدخل.

• يتم إرجاع رأس المال، على سبيل المثال، في حسابات التقاعد وبوالص التأمين الدائم على الحياة؛ حيث تعود حسابات الاستثمار العادية على المكاسب أولاً.

• تتكون الاستثمارات من أصل يجب أن يولد عائدًا؛ وهذا المبلغ هو أساس التكلفة، فعائد رأس المال هو عائد رأس المال فقط، وليس أي ربح أو خسارة نتيجة الاستثمار.

كيفية عمل عائد رأس المال

عندما يستثمر الفرد، فإنه يضع رأس المال للعمل على أمل تحقيق عائد - وهو مبلغ يُعرف باسم أساس التكلفة، وعندما يتم إرجاع رأس المال إلى المستثمر، يكون هذا هو عائد رأس المال، ونظرًا لأنه لا يتضمن المكاسب (أو الخسائر)، فإنه لا يعتبر خاضعًا للضريبة - فهو مشابه لاسترداد أموالك الأصلية.

تسمح بعض أنواع الاستثمارات للمستثمرين باسترداد رأس مالهم أولاً قبل تلقي المكاسب (أو الخسائر) للأغراض الضريبية، وتشمل الأمثلة حسابات التقاعد المؤهلة مثل خطط 401 (k) أو حسابات IRAs والنقدية المتراكمة من بوالص التأمين الدائم على الحياة، وهذه المنتجات هي أمثلة على الوارد أولاً يصرف أولاً (FIFO) لأن المستثمرين يتلقون دولارهم الأول قبل لمس المكاسب.

يتم تعريف أساس التكلفة على أنه التكلفة الإجمالية للمستثمر المدفوعة مقابل الاستثمار، ويتم تعديل أساس التكلفة للسهم لتوزيعات أرباح الأسهم وتقسيم الأسهم وتكلفة العمولات لشراء الأسهم، ومن المهم للمستثمرين والمستشارين الماليين تتبع أساس التكلفة لكل استثمار بحيث يمكن تحديد أي عائد لمدفوعات رأس المال.

عندما يشتري المستثمر استثمارًا ويبيعه لتحقيق مكاسب، يجب على دافع الضرائب الإبلاغ عن مكاسب رأس المال في الإقرار الضريبي الشخصي، وسعر البيع مطروحًا منه أساس تكلفة الاستثمار هو ربح رأس المال من البيع، فإذا تلقى المستثمر مبلغًا أقل من أو يساوي أساس التكلفة، فإن الدفع يكون بمثابة عائد لرأس المال وليس مكسبًا لرأس المال.

مثال على تقسيم الأسهم وعائد رأس المال

لنفترض، على سبيل المثال، أن المستثمر يشتري 100 سهم من الأسهم العادية XYZ بسعر 20 دولارًا للسهم الواحد، وأن السهم لديه تجزئة أسهم 2 مقابل 1 بحيث يبلغ إجمالي ممتلكات المستثمر 200 سهم بسعر 10 دولارات لكل سهم، فإذا قام المستثمر ببيع الأسهم بمبلغ 15 دولارًا، فإن أول 10 دولارات تعتبر عائدًا لرأس المال ولا تخضع للضريبة، و5 دولارات إضافية لكل سهم هي مكسب رأس المال ويتم الإبلاغ عنها في الإقرار الضريبي الشخصي.

التخصيم في شراكة عائد رأس المال

تُعرَّف الشراكة بأنها نشاط تجاري يساهم فيه شخصان أو أكثر بأصول ويقومان بتشغيل كيان للمشاركة في الأرباح، وينشئ الطرفان شراكة باستخدام اتفاقية شراكة، وقد يكون حساب عائد رأس المال للشراكة أمرًا صعبًا.

يتم تتبع مصلحة الشريك في كيان ما في حساب رأس مال الشريك، ويتم زيادة الحساب بأي أموال نقدية أو أصول يساهم بها الشريك جنبًا إلى جنب مع حصة الشريك من الأرباح، يتم تخفيض مصلحة الشريك عن طريق أي عمليات سحب أو مدفوعات مضمونة وحصة الشريك من خسائر الشراكة، يعتبر السحب حتى رصيد حساب رأس مال الشريك بمثابة عودة لرأس المال وليس حدثًا خاضعًا للضريبة.

وبمجرد دفع رصيد حساب رأس المال بالكامل للشريك، ومع ذلك، فإن أي مدفوعات إضافية تعتبر دخلاً للشريك وتخضع للضريبة على الإقرار الضريبي الشخصي للشريك.

الأسئلة الشائعة حول عائد رأس المال:

• ما هو الفارق بين أرباح الرأسمال والأرباح العادية؟

إعادة الرأسمال تُطلق أيضًا عليها توزيعات رأسمال. هذا المصطلح يشير إلى الدفعة التي تقوم بها الشركة لمستثمريها والتي تُسحب من رأس المال المدفوع أو حقوق مساهميها. بالمقارنة، يتم دفع الأرباح العادية من أرباح الشركة.

• كيف يتم تطبيق الضرائب على إعادة الرأسمال؟

لا تخضع توزيعات إعادة الرأسمال للضريبة. ومع ذلك، بمجرد أن يتم تخفيض القيمة الأساسية المعدلة للأسهم إلى الصفر، يُعتبر أي توزيعات غير أرباحية عائدًا رأسماليًا خاضعًا للضريبة.

• ما هو الفارق بين عائد الرأسمال وإعادة الرأسمال؟

عائد الرأسمال هو العائد السنوي الذي تحققه من استثمار أولي، وهو خاضع للضريبة. إعادة الرأسمال هي معدل العائد الذي يمكن بموجبه استرداد الاستثمار الأولي.

‍

استكشف المزيد من المعلومات القيمة عن الثقافة المالية وإدارة الأموال على مالبيديا Maalpedia منصة المعرفة المالية العربية الخاصة بك.    

المراجع المعتمدة:

• https://www.investopedia.com