ما هي المكافئات النقدية؟

المكافآت النقدية هي الأوراق المالية التي تُقصد للاستثمار على المدى القصير. عادةً ما تكون لديها جودة ائتمانية قوية وسرعة تحول عالية. وفقًا لاسمها، يُعتبرون مكافآت معادلة للنقد نظرًا لأنه يمكن تحويلها إلى نقود فعلية بسرعة.

يُعثر على عبارة "النقد والمكافآت النقدية" على القوائم المالية في قسم الأصول الجارية. المكافآت النقدية هي واحدة من ثلاث فئات رئيسية للأصول في الاستثمار. الفئتان الأخريان هما الأسهم والسندات.

تتمتع الأوراق المالية النقدية المكافآت بملف تعرض منخفض للمخاطر وعوائد منخفضة.

النقاط الرئيسية لمصطلح المكافئات النقدية

• النقد والمكافآت النقدية هي النقد الفعلي المتوفر والأوراق المالية التي تشابه النقد.

• يُعرض إجمالي النقد والمكافآت النقدية دائمًا في السطر العلوي لورقة ميزانية الشركة لأن هذه الأصول الجارية هي أكثر الأصول سيولة.

• الأسهم والسندات والنقد والمكافآت النقدية يشكلون ثلاث فئات رئيسية للأصول في المالية.

• يعكس المبلغ من النقد والمكافآت النقدية المتوفر مدى صحة مالية الشركة حيث يعكس القدرة على سداد الالتزامات القصيرة الأجل.

فهم المكافئات النقدية

تشمل المكافآت النقدية سندات الخزانة الأمريكية، وشهادات الإيداع المصرفية، والسندات المقبولة من البنوك، والأوراق التجارية للشركات، وغيرها من الأدوات النقدية. تتميز هذه الأدوات المالية غالبًا بانتهاء صلاحيتها في المدى القصير، وأسواق سيولة عالية، ومخاطر منخفضة.

تُعتبر المكافآت النقدية مؤشرًا هامًا على رفاهية مالية الشركة. يمكن للمحللين تقدير جدوى الاستثمار في شركة معينة من خلال قدرة الشركة على الوصول إلى النقد وتحويل المكافآت النقدية بسرعة. تعكس هذه السيولة شركة قادرة على دفع فواتيرها. يمكن أن تكون الشركات ذات كميات كبيرة من النقد والمكافآت النقدية هدفًا أساسيًا للشركات الأكبر التي تخطط للاستحواذ عليها.

مميزات المكافآت النقدية:  

• السيولة:

يجب أن تتداول المكافآت النقدية في أسواق سائلة. ذلك لأن هذه الاستثمارات يجب أن تكون سهلة جدًا للتحويل إلى نقود. إذا لم يكن الاستثمار سائلًا، فلا يمكن اعتباره مكافأة نقدية. على سبيل المثال، لا يُعتبر شهادة إيداع (CD) التي لا تسمح بالاسترداد المبكر قبل تاريخ الاستحقاق مكافأة نقدية. ومع ذلك، تسمح العديد من شهادات الإيداع بالاسترداد المبكر مع دفع رسوم أو التخلي عن مبلغ معين من الفائدة.

• استثمار قصير الأجل:

يجب أن تكون المكافآت النقدية قابلة للتحويل إلى نقود بسرعة. لذلك، فإن مدة الاستثمار غالبًا ما تكون قصيرة جدًا. تُعتبر المكافآت النقدية غالبًا أصولًا جارية سائلة للغاية بجانب النقود.

• منخفضة المخاطر/التقلب:

تهدف المكافآت النقدية إلى كونها استثمارًا فعالًا للنقود السائبة التي لا تحمل الكثير من المخاطر. على الرغم من أن هناك عدة اعتبارات يجب أخذها في الاعتبار بشأن مخاطر الافتراض وتأمين FDIC، فإن المكافآت النقدية عادة ما تكون استثمارات منخفضة المخاطر ومنخفضة التقلب.

• الوصول غير المقيد:

يجب أن يكون تحويل المكافآت النقدية إلى نقد غير مقيد. يجب أن يكون بإمكان المستثمر تحويل مكافأته النقدية إلى نقد حسب الطلب. الغرض الرئيسي من المكافآت النقدية هو توفير نفس الفوائد السائلة كالنقد. الاستثمارات ذات شروط حمل غير مرنة أو نقص في السيولة ليست مكافآت نقدية.

إيجابيات وسلبيات المكافآت النقدية

إيجابيات المكافآت النقدية:

1. تحقق معدلات فائدة أعلى مقارنة بالنقود في العديد من حسابات التوفير.

2. سيولة عالية.

3. قد تقدم معدلات فائدة ثابتة.

4. يُعتبر عمومًا استثمارات آمنة.

سلبيات المكافآت النقدية:

1. غالبًا ما تحقق معدلات فائدة أقل بكثير من الاستثمارات ذات المدى الأطول والأقل سيولة.

2. ما زالت معرضة لخطر الافتراض من قبل الجهة الصادرة.

‍

الأسئلة الشائعة حول المكافآت النقدية

• كيف يتم استخدام المكافآت النقدية؟

إذا كانت لدى الشركة نقدية زائدة في اليد، فقد تستثمرها في مكافأة نقدية تُسمى صندوق سوق النقدية. يعتبر هذا الصندوق مجموعة من الاستثمارات قصيرة الأجل (أي، عمومًا، بأوقات استحقاق تقل عن ستة أشهر) التي تحقق عائدًا أعلى من الأموال في حساب بنكي. عندما تقرر الشركة أنها بحاجة إلى نقود، تبيع جزءًا من ممتلكات صندوق سوق النقدية وتحول العائدات إلى حسابها التشغيلي.

• لماذا تعتبر المكافآت النقدية مهمة؟

تحقق المكافآت النقدية توازنًا بين الاستثمار والمخاطرة والسيولة. إنها تمنح الشركة سهولة الوصول إلى النقود في حالة الحاجة الماسة إليها بسرعة. بالإضافة إلى ذلك، تتيح المكافآت النقدية للشركات كسب مبلغ معين من الفائدة بينما تخطط لاستخدام أموالها على المدى الطويل.

• ما هو الفارق بين النقد والمكافآت النقدية؟

النقد هو امتلاك الدولارات الأمريكية الفعلية أو العملات الأخرى. المكافآت النقدية هي الأدوات/الاستثمارات التي تحقق عائدًا على الفائدة والتي يتم تداولها على نطاق واسع وتتمتع بسيولة عالية وسهولة في تحويلها إلى نقود. المكافآت النقدية ليست مطابقة تمامًا للنقد في اليد، على الرغم من أنها تتمتع بمخاطرة منخفضة وسيولة عالية بحيث يُعتبر غالبًا أنها قابلة للوصول.

‍

استكشف المزيد من المعلومات القيمة عن الثقافة المالية وإدارة الأموال على مالبيديا Maalpedia – منصة المعرفة المالية العربية الخاصة بك.  

المراجع المعتمدة:

https://www.investopedia.com