ما هي القيمة المستقبلية (FV)؟

القيمة المستقبلية (FV) هي قيمة أصل حالي في تاريخ مستقبل بناءً على معدل النمو المفترض. القيمة المستقبلية مهمة للمستثمرين ومخططي التمويل، حيث يستخدمونها لتقدير قيمة الاستثمار الذي تم إجراؤه اليوم في المستقبل.

يمكن لمعرفة القيمة المستقبلية أن تمكن المستثمرين من اتخاذ قرارات استثمارية صحيحة بناءً على احتياجاتهم المتوقعة. ومع ذلك، يمكن للعوامل الاقتصادية الخارجية، مثل التضخم، أن تؤثر سلبًا على القيمة المستقبلية للأصول من خلال تآكل قيمتها.

يمكن مقارنة القيمة المستقبلية مع القيمة الحالية (PV).

النقاط الرئيسية لمصطلح القيمة المستقبلية:

• القيمة المستقبلية (FV) هي قيمة أصل حالي في نقطة ما في المستقبل استنادًا إلى معدل النمو المفترض.

• يستطيع المستثمرون أن يفترضوا بشكل معقول ربح الاستثمار باستخدام حساب القيمة المستقبلية.

• يمكن أن يكون تحديد القيمة المستقبلية لاستثمار سوقيًا صعبًا بسبب التقلبات في السوق وعدم اليقين حول ظروف الاستثمار المستقبلية.

• هناك طريقتان لحساب القيمة المستقبلية لأصل: القيمة المستقبلية باستخدام الفائدة البسيطة والقيمة المستقبلية باستخدام الفائدة التراكمية.

• القيمة المستقبلية معاكسة للقيمة الحالية (PV)؛ الأولى تحسب ما سيكون عليه الشيء في تاريخ مستقبلي، بينما الثانية تحسب ما يستحقه الشيء في تاريخ مستقبلي بالنسبة لليوم.

فهم القيمة المستقبلية (FV)

يسمح حساب القيمة المستقبلية للمستثمرين بالتنبؤ، بدرجات متفاوتة من الدقة، بالمبلغ من الربح الذي يمكن تحقيقه من مختلف الاستثمارات. من المرجح أن يكون المبلغ من النمو الناتج عن حيازة مبلغ معين نقدًا مختلفًا عندما يتم استثمار هذا المبلغ نفسه في الأسهم؛ لذا يتم استخدام معادلة القيمة المستقبلية لمقارنة الخيارات المتعددة.

يمكن أن يصبح تحديد القيمة المستقبلية لأصل معقدًا، اعتمادًا على نوع الأصل. أيضًا، يعتمد حساب القيمة المستقبلية على افتراض معدل نمو ثابت. إذا تم وضع الأموال في حساب التوفير بمعدل فائدة مضمون، فإن حساب القيمة المستقبلية سيكون سهلاً لتحديده بدقة. ومع ذلك، يمكن أن تتسبب الاستثمارات في سوق الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى التي تتمتع بمعدل عائد أكثر تقلبًا في صعوبة أكبر.

ومن أجل فهم المفهوم الأساسي، فإن معدلات الفائدة البسيطة والتراكمية هي أمثلة أكثر وضوحًا لحساب القيمة المستقبلية.

صيغة وحساب القيمة المستقبلية

القيمة المستقبلية باستخدام الفائدة السنوية البسيطة

تفترض صيغة القيمة المستقبلية معدل نمو ثابت ودفعة مقدمة واحدة لا تتغير طوال مدة الاستثمار. يمكن حساب القيمة المستقبلية بطريقة واحدة من طريقتين، اعتمادًا على نوع الفائدة المكتسبة. إذا كان الاستثمار يكسب فائدة بسيطة يتم تراكمها سنويًا، فإن صيغة القيمة المستقبلية هي:

على سبيل المثال، لنفترض أن هناك استثمارًا بقيمة 1000 دولار يتم الاحتفاظ به لمدة خمس سنوات في حساب التوفير بنسبة فائدة بسيطة تبلغ 10% تدفع سنويًا. في هذه الحالة، فإن قيمة الاستثمار الأصلي بقيمة 1000 دولار هي 1000 × [1 + (0.10 × 5)]، أو 1500 دولار.

القيمة المستقبلية باستخدام الفائدة السنوية المركبة

مع الفائدة البسيطة، يُفترض أن الفائدة تُكسب فقط على الاستثمار الأولي. أما مع الفائدة المركبة، يُطبق السعر على رصيد الحساب التراكمي لكل فترة. في المثال أعلاه، يكسب العام الأول من الاستثمار 10٪ × 1000 دولار، أو 100 دولار، كفائدة. في العام التالي، يكون إجمالي الحساب 1100 دولار بدلاً من 1000 دولار؛ لذا، لحساب الفائدة المركبة، يُطبق سعر الفائدة بنسبة 10٪ على الرصيد الكامل للسنة الثانية لكسب فائدة السنة الثانية بنسبة 10٪ × 1100 دولار، أو 110 دولار.

الصيغة القيمة المستقبلية (FV) للاستثمار الذي يحقق فائدة مركبة هي:

باستخدام المثال أعلاه، سيكون لدى نفس الـ 1000 دولار المُستثمرة لمدة خمس سنوات في حساب التوفير بسعر فائدة مركبة بنسبة 10٪، قيمة مستقبلية (FV) قدرها 1610.51 دولار، أي 1000 دولار × [(1 + 0.10) ^5].  

مزايا وعيوب القيمة المستقبلية:

مزايا القيمة المستقبلية:

1. يعتمد على التقديرات، وبالتالي فمن السهل حسابه.

2. قد يكون من السهل حساب القيمة المستقبلية لمبلغ لفردي أو تدفقات نقدية بسيطة.

3. يمكن للقيمة المستقبلية تحديد ما إذا كان المستثمر يفي بالهدف أو الهدف بمفرده.

4. يمكن تطبيق مفهوم القيمة المستقبلية على أي تدفق نقدي، عائد، أو بنية استثمارية.

عيوب القيمة المستقبلية:

1. يعتمد على التقديرات، وبالتالي فقد تُلغى النتائج بسرعة.

2. قد يكون من الصعب حساب القيمة المستقبلية لتدفقات الأقساط أو النقدية غير المنتظمة.

3. بمفرده، القيمة المستقبلية لا يمكن استخدامها لمقارنة واختيار بين مشروعين متنافسين.

4. يفترض معظم نماذج القيمة المستقبلية نموًا بمعدل ثابت وهو في كثير من الأحيان غير عملي.

القيمة المستقبلية مقابل القيمة الحالية

مفهوم القيمة المستقبلية في كثير من الأحيان مرتبط بشكل وثيق بمفهوم القيمة الحالية. في حين تحاول حسابات القيمة المستقبلية معرفة قيمة شيء ما في المستقبل، تحاول القيمة الحالية معرفة قيمة شيء ما في المستقبل الآن.

كل من المفاهيم تعتمد على نفس المبادئ المالية (مثل معدلات الخصم أو النمو، فترات التراكم، الاستثمارات الأولية، إلخ). كل جزء مرتبط ويغذي بشكل طبيعي في حساب الآخر. على سبيل المثال، تخيل أن لديك 1000 دولار في يدك اليوم وتتوقع أن تحقق 5٪ خلال السنة القادمة.

‍

القيمة المستقبلية: 1000 دولار × (1 + 5٪) ^1 = 1050 دولار.

يمكن عكس صيغة القيمة المستقبلية لتحديد مقدار ما يستحقه شيء في المستقبل الآن. بمعنى آخر، بافتراض نفس الافتراضات الاستثمارية، فإن 1050 دولار لها القيمة الحالية لـ 1000 دولار اليوم.

‍

القيمة الحالية: 1050 دولار ÷ (1 + 5٪) ^1 = 1000 دولار.

بالتالي، من خلال تغيير الاتجاهات، يمكن للقيمة المستقبلية استقاء القيمة الحالية والعكس بالعكس. فالقيمة المستقبلية لـ 1000 دولار بعد عام مستثمرة بنسبة 5٪ هي 1050 دولار، والقيمة الحالية لـ 1050 دولار بعد عام مع فرضية كسب 5٪ هي 1000 دولار.

الأسئلة الشائعة حول القيمة المستقبلية:

• ما هي القيمة المستقبلية؟

القيمة المستقبلية (FV) هي مفهوم مالي يعطي قيمة لأصل ما استنادًا إلى المتغيرات المقدرة مثل معدلات الفائدة المستقبلية أو التدفقات النقدية. قد يكون من المفيد للمستثمر معرفة مقدار استثماره في خمس سنوات بناءً على معدل العائد المتوقع. هذا المفهوم الذي يأخذ قيمة الاستثمار اليوم، ويطبق النمو المتوقع، ويحسب ما ستكون عليه الاستثمارات في المستقبل هو القيمة المستقبلية.

• كيف يتم حساب القيمة المستقبلية؟

هناك عدة صيغ لحساب القيمة المستقبلية. في جميعها، يكون المفهوم هو نفسه: يتم حساب القيمة المستقبلية عن طريق أخذ التدفقات النقدية وتوقعها للأمام بناءً على معدلات النمو المتوقعة. يعتبر حساب القيمة المستقبلية البسيط المتعلق بمبلغ واحد أسهل في الحساب (رأس المال × (1 + معدل) ^ الفترات)، بينما يكون حساب القيمة المستقبلية للأقساط الدورية أو تدفقات النقدية المتغيرة، أو معدلات الفائدة المتغيرة أكثر تعقيدًا.

• ماذا تستخدم القيمة المستقبلية؟

يُستخدم القيمة المستقبلية لأغراض التخطيط لمعرفة ما قد تكون قيمة استثمار أو تدفق نقدي أو مصروف في المستقبل. يستخدم المستثمرون القيمة المستقبلية لتحديد ما إذا كانوا سيلجؤون إلى الاستثمار نظرًا لقيمته المستقبلية. يمكن أيضًا استخدام القيمة المستقبلية لتحديد المخاطر، ومعرفة ما ستنمو عليه المصروفات المقدرة إذا تم فرض فائدة، أو استخدامها كهدف للتوفير لفهم ما إذا كانت هناك ما يكفي من المال سيتم تخصيصه بالنظر إلى وتيرة التوفير الحالية ومعدل العائد المتوقع.

• ما هي القيمة المستقبلية للأقساط؟

القيمة المستقبلية للأقساط هي قيمة مجموعة من الدفعات المتكررة في تاريخ محدد في المستقبل، مع افتراض معدل عائد معين، أو معدل الخصم. كلما زاد معدل الخصم، زادت القيمة المستقبلية للأقساط.

القيمة المستقبلية للأقساط، إذا تمت الدفعات في نهاية الفترة (أي، نهاية الشهر أو السنة) يُحسب على النحو التالي:

FV = PMT × [(1+r) ^n - 1)] /r

حيث:

• FV = القيمة المستقبلية لتدفق أقساط.

• PMT = مبلغ الدفعة الواحدة لكل قسط.

• r = معدل الخصم (الفائدة).

• n = عدد الفترات التي سيتم فيها الدفعات.

• كيف تختلف القيمة المستقبلية عن القيمة الحالية؟

تأخذ القيمة المستقبلية موقفًا حاليًا وتتوقع ما سيكون عليه الأمر في المستقبل. على سبيل المثال، قد تقوم القيمة المستقبلية بتقدير قيمة 1000 دولار اليوم مستثمرة بنسبة 10٪ لمدة 5 سنوات. بالمقابل، تأخذ القيمة الحالية موقفًا مستقبليًا وتتوقع ما هي قيمته اليوم. على سبيل المثال، قد تقوم القيمة الحالية بتقدير كمية المال التي تحتاج إلى وجودها اليوم للاستثمار بنسبة 10٪ لمدة 5 سنوات للانتهاء بمبلغ 1000 دولار.

‍

استكشف المزيد من المعلومات القيمة عن الثقافة المالية وإدارة الأموال على مالبيديا Maalpedia منصة المعرفة المالية العربية الخاصة بك.  

المراجع المعتمدة:

https://www.investopedia.com/terms/f/futurevalue.asp