ما المقصود بمصطلح "إعادة الاستثمار"؟

إعادة الاستثمار هي ممارسة استخدام أرباح الأسهم أو الفوائد أو أي شكل آخر من أشكال توزيع الدخل المكتسبة في استثمار لشراء أسهم أو وحدات إضافية، بدلاً من استلام التوزيعات نقدًا.

النقاط الرئيسية لمصطلح إعادة الاستثمار:

• إعادة الاستثمار هي عندما يتم إعادة توزيعات الدخل المستلمة من نفس الاستثمار بدلاً من تلقي النقد.

• تعمل إعادة الاستثمار باستخدام توزيعات الأرباح المستلمة لشراء المزيد من تلك السندات، أو مدفوعات الفائدة المستلمة لشراء المزيد من هذا السند.

• تعمل برامج إعادة استثمار الأرباح على أتمتة عملية تراكم المخزون من تدفقات الأرباح.

• يفتح الدخل الثابت والأوراق المالية القابلة للاستدعاء احتمالية لمخاطر إعادة الاستثمار، حيث تكون الاستثمارات الجديدة التي سيتم إجراؤها مع التوزيعات أقل ملاءمة.

فهم إعادة الاستثمار

تعد إعادة الاستثمار طريقة رائعة لزيادة قيمة الاستثمار في الأسهم أو الصناديق المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة بشكل ملحوظ بمرور الوقت، ويتم تسهيل ذلك عندما يستخدم المستثمر العائدات الموزعة من ملكية الاستثمار لشراء المزيد من الأسهم أو الوحدات من نفس الاستثمار.

‍

يمكن أن تشمل العائدات أي توزيع مدفوع من الاستثمار بما في ذلك توزيعات الأرباح والفوائد أو أي شكل آخر من أشكال التوزيع المرتبط بملكية الاستثمار، إذا لم يتم إعادة استثمار هذه الأموال، فسيتم دفعها للمستثمر نقدًا، تعيد المؤسسات الاجتماعية الاستثمار بشكل أساسي في عملياتها الخاصة.

إعادة استثمار الأرباح

تتيح خطط إعادة استثمار الأرباح، للمستثمرين الفرصة لإعادة استثمار العائدات بكفاءة في حصص إضافية من الاستثمار، ويمكن لمصدري الاستثمار هيكلة عروض الاستثمار الخاصة بهم لتشمل برامج إعادة استثمار الأرباح.

‍

تقدم الشركات عادة خطط إعادة استثمار الأرباح، ويمكن للأنواع الأخرى من الشركات التي لديها عروض عامة مثل الشراكات المحدودة الرئيسية وصناديق الاستثمار العقاري أن تضع خططًا لإعادة استثمار الأرباح، وتقرر شركات الصناديق التي تدفع التوزيعات أيضًا ما إذا كانت ستسمح بإعادة استثمار الأرباح أم لا.

‍

عادة ما يدخل المستثمرون الذين يستثمرون في الأسهم التي يتم تداولها في بورصة عامة في خطة إعادة استثمار أرباح الأسهم من خلال انتخابات منصة الوساطة الخاصة بهم، فعند شراء استثمار من خلال منصة وساطة، يكون للمستثمر خيار إعادة استثمار أرباح الأسهم إذا تم تمكين إعادة استثمار الأرباح للاستثمار.

‍

في حالة عرض إعادة استثمار الأرباح، يمكن للمستثمر عادةً تغيير اختياره مع شركة الوساطة الخاصة به في أي وقت خلال مدة استثماره، وعادة ما يتم تقديم إعادة الاستثمار بدون عمولة ويسمح للمستثمرين بشراء أسهم كسرية من الأوراق المالية من العائدات الموزعة.

استثمارات الدخل

تعد إعادة الاستثمار من الاعتبارات المهمة لجميع أنواع الاستثمارات ويمكن أن تضيف على وجه التحديد إلى مكاسب الاستثمار لمستثمري الدخل، حيث يتم تقديم العديد من الاستثمارات التي تركز على الدخل لكل من استثمارات الديون وحقوق الملكية، يعد صندوق Vanguard High Dividend Yield أحد أكبر صناديق توزيع الأرباح المشتركة في السوق، فهو صندوق مؤشر يسعى إلى تتبع مؤشر FTSE High Dividend Yield Index، ويوفر للمستثمرين الفرصة لإعادة استثمار جميع توزيعات الأرباح في حصص كسرية من الصندوق.

‍

يجب أن يتأكد مستثمرو الدخل الذين يختارون إعادة الاستثمار من مراعاة الضرائب عند إعادة استثمار التوزيعات المدفوعة، ولا يزال يتعين على المستثمرين دفع ضرائب على التوزيعات بغض النظر عما إذا كان قد تم إعادة استثمارها أم لا. 

اعتبارات خاصة: مخاطر إعادة الاستثمار

على الرغم من وجود العديد من المزايا لإعادة استثمار الأرباح، إلا أن هناك أوقاتًا تفوق فيها المخاطر العوائد، على سبيل المثال، ضع في اعتبارك معدل إعادة الاستثمار، أو مقدار الفائدة التي يمكن جنيها عندما يتم سحب الأموال من أحد الاستثمارات ذات الدخل الثابت ووضعها في استثمار آخر، في الأساس، معدل إعادة الاستثمار هو مقدار الفائدة التي يمكن أن يكسبها المستثمر إذا اشترى سندًا جديدًا أثناء الاحتفاظ بسند قابل للاستدعاء يسمى مستحقًا بسبب انخفاض سعر الفائدة.

‍

إذا كان المستثمر يعيد استثمار العائدات، فقد يحتاج إلى التفكير في مخاطر إعادة الاستثمار، فمخاطر إعادة الاستثمار هي فرصة عدم تمكن المستثمر من إعادة استثمار التدفقات النقدية (على سبيل المثال، مدفوعات الكوبون) بمعدل مماثل لمعدل عائد الاستثمار الحالي، ويمكن أن تنشأ مخاطر إعادة الاستثمار عبر جميع أنواع الاستثمارات.

‍

بشكل عام، مخاطر إعادة الاستثمار هي مخاطر أن يربح المستثمر عائدًا أكبر من خلال استثمار العائدات في استثمار عائد أعلى، يتم أخذ هذا في الاعتبار بشكل عام مع إعادة استثمار ضمان الدخل الثابت؛ لأن هذه الاستثمارات حددت باستمرار معدلات العائد التي تختلف باختلاف الإصدارات الجديدة وتغيرات أسعار السوق، وقبل التوزيع الاستثماري الكبير، يجب على المستثمرين النظر في مخصصاتهم الحالية وخيارات الاستثمار في السوق الواسعة.

‍

على سبيل المثال، يشتري المستثمر سند خزانة بقيمة 100000 دولار أمريكي لمدة 10 سنوات بمعدل فائدة 6٪، ويتوقع المستثمر ربح 6000 دولار سنويًا من الضمان، ومع ذلك، في نهاية المدة، تكون أسعار الفائدة 4٪، فإذا اشترى المستثمر سندات خزانة أخرى مدتها 10 سنوات بقيمة 100،000 دولار أمريكي، فسوف يربح 4000 دولار سنويًا بدلاً من 6000 دولار، أيضًا، إذا ارتفعت أسعار الفائدة لاحقًا وقاموا ببيع السند قبل تاريخ استحقاقه، فإنهم يخسرون جزءًا من الأصل.

‍

استكشف المزيد من المعلومات القيمة عن الثقافة المالية وإدارة الأموال على مالبيديا Maalpedia منصة المعرفة المالية العربية الخاصة بك.  

المراجع المعتمدة:

• investopedia.com