ما هو العهد؟

العهد في أوسع مفهومه هو وعد أو اتفاق أو عقد بين طرفين. كجزء من العهد، يتفق الطرفان على أن ستقوم أو لن تقوم بتنفيذ بعض الأنشطة.

العهود في المالية غالبًا ما تتعلق بشروط في عقد مالي، مثل وثيقة القرض أو إصدار السندات التي تحدد الحدود التي يمكن للمقترض أن يقرض فيها.

النقاط الرئيسية لمصطلح "العهد"

• العهود هي اتفاقيات بين عدة أطراف تنشئ اتفاقًا قانونيًا ملزمًا بشأن كيفية أداء كل طرف.

• يمكن أن تعزز العهود حدوث نشاط (عهد إيجابي) أو تمنع حدوث حدث أو شرط (عهد سلبي).

• العهود الديونية هي الأكثر شيوعًا، حيث تفرض عهود مالية على المقترض والمقرض كجزء من اتفاقية القرض.

• العهود هي بنود قانونية ملزمة، وإذا تم انتهاكها، فسوف يؤدي ذلك إلى تفعيل إجراءات تعويضية أو قانونية أخرى.

• العديد من القطاعات مثل المالية والعقارات والقانون لديها عهود، على الرغم من أنها تستخدم في سياقات مختلفة عبر كل مجموعة.

فهم العهود

فيما يتعلق بالأعمال التجارية، تُمثل العهود في الغالب بالنسب المالية التي يجب الحفاظ عليها، مثل نسبة الديون إلى الأصول القصوى أو نسب أخرى من هذا القبيل. يمكن أن تشمل العهود كل شيء بدءًا من الدفعات الأدنى للأرباح إلى المستويات التي يجب الحفاظ عليها في رأس المال العامل إلى بقاء الموظفين الرئيسيين مع الشركة.

بمجرد كسر العهد، يكون للمقرض عادة الحق في استدعاء التزام المقترض أو اتخاذ تدابير لتقليل أخطار المقرض. بشكل عام، هناك نوعان من العهود الأساسية المدرجة في الاتفاقيات: العهود الإيجابية والعهود السلبية. بالإضافة إلى ذلك، يتم في بعض الأحيان تفريق نوع ثالث من العهود - العهود المالية - إلى فئته الخاصة.

• العهود الإيجابية

العهد الإيجابي هو بند في عقد قرض يتطلب من المقترض أداء إجراءات محددة.

أمثلة على العهود الإيجابية تشمل متطلبات الحفاظ على مستويات كافية من التأمين، ومتطلبات تزويد الجهة المقرضة بالبيانات المالية المدققة، والامتثال للقوانين السارية، والحفاظ على السجلات المحاسبية السليمة وتصنيف الائتمان المناسب، إذا كان ذلك مناسبًا.

تنتج انتهاك العهد الإيجابي عادةً عن حدوث خرق فوري. قد تحتوي بعض عقود القروض على بنود تمنح المقترض فترة سماح لتصحيح الانتهاك. إذا لم يتم تصحيحه، فإن الدائنين مؤهلون لإعلان الخرق وطلب سداد فوري للرأس المال وأي فوائد مستحقة.

• العهود السلبية

تُفرض العهود السلبية لجعل المقترضين يمتنعون عن بعض الأفعال التي قد تؤدي إلى تدهور تقييمهم الائتماني وقدرتهم على سداد الديون الحالية. أشكال العهود السلبية الأكثر شيوعًا تقييد أو حظر شيء ما من الحدوث. وتشمل الأمثلة الشائعة تقييد الشركة من دفع الأرباح إلى مساهميها، وتقييد دفع رسوم الإدارة إلى الأطراف ذات الصلة، أو تقييد كمية الديون التي يمكن للشركة حملها.

يمكن تجاوز العهد السلبي باعتماد موافقة محددة من الجهة الصادرة للعهد. على سبيل المثال، تخيل شركة ترغب في الشروع في عملية اندماج لكنها غير مسموح لها بذلك بسبب عهد سلبي. إذا وافق الطرف الآخر في العهد على إلغاء القيد، يمكن للشركة المضي قدمًا. يمكن أن يكون هذا أيضًا الحال خلال عملية الاستحواذ على العقارات، أو الاستثمارات الرأسمالية، أو التصرف في الأصول.

• العهود العددية أو المالية

أخيرًا، يمكن ربط العهد بمقياس عددي محدد. غالبًا ما يكون هذا المقياس ماليًا وقد يكون رقمًا واحدًا أو حسابًا لاشتقاق نسبة معينة للقيمة. يتم مراقبة العهد المالي عن كثب على مر الزمن لأنه العهد الأكثر احتمالًا للتغيير بشكل مفاجئ.

يمكن القول بأن العهد المالي في الواقع عهد إيجابي أو سلبي. على سبيل المثال، تخيل شركة مطلوب منها الحفاظ على نسبة مالية معينة فوق مبلغ محسوب معين. نظرًا لأن هذا يفرض متطلبًا، يمكن تصنيفه نظريًا كعهد إيجابي. ومع ذلك، يعتبر البعض العهود الإيجابية أو السلبية نتيجة واحدة. في الوقت نفسه، تقيم العهود المالية الأداء التشغيلي لضمان صحة الكيان بشكل عام.

في الأعمال التجارية، غالبًا ما يتم تقسيم العهود المالية إلى عهود صيانة أو عهود تكبير. تحدد العهود الصيانة عادة الأداء التشغيلي الذي لا يمكن تجاوزه. ومن الأمثلة على ذلك نسبة تغطية الفائدة لضمان أن لدى الشركة أرباح كافية لتغطية التقديرات الفائدة. تحدث العهود التكبير عندما يتخذ الشركة إجراء يؤثر على الأداء المالي.

على سبيل المثال، يجب على الشركة الحفاظ على نسبة الديون إلى حقوق الملكية فوق 0.40؛ إذا كانت ترغب في جمع المزيد من الديون، يجب عليها التأكد من أنها تلبي العهد التكبير.

أنواع العهود

تختلف أنواع العهود بين الصناعات والقطاعات المختلفة. عمومًا، من المشترك رؤية العهود الإيجابية والسلبية عبر مختلف الصناعات.

• العهود الديونية

كانت العهود الديونية المثال الأكثر استخدامًا في هذا المقال. تنشأ العهود الديونية عندما تعمل كيان ما مع مؤسسة مالية للحصول على قرض. لضمان القرض، يجب على الكيان الموافقة على تحقيق معايير معينة، وعدم القيام ببعض الأنشطة، والحفاظ على الوضع المالي الجيد.

يمكن أن تؤثر العهود الديونية أيضًا على المقرض. على سبيل المثال، تخيل شركة تأمين خط ائتمان وتأمل في استخدام هذا الخط على مدى السنوات القليلة المقبلة. من في مصلحة الشركة الشراكة مع بنك يحافظ على وضع مالي جيد ويدير أخطار التشغيل. لذلك، قد تفرض الشركة المقترضة عهودًا على المقرض كجزء من الاتفاقية لضمان أن المقترض سيكون لديه قدرات طويلة الأمد للحصول على تمويل.

• العهود العقارية

العهد العقاري هو اتفاق بين عدة أطراف يحدد كيفية استخدام العقار العقاري أو عدم استخدامه.

هذه الأنواع من العهود قد تقيد بصاحب الأرض أو تتطلب اتخاذ إجراءات محددة. على سبيل المثال، تتطلب العهود التابعة لجمعيات المالكين (HOA) في كثير من الأحيان قص أشجار الشجر إلى ارتفاع معين أو تحديد كيفية استخدام مواقف السيارات.

قد تستمر بعض العهود العقارية "مع الأرض" أو تكون موجودة بشكل دائم بغض النظر عن هوية المالك. على سبيل المثال، قد تقيد العهود العقارية بنوع أو كمية المواشي المسموح بها على العقار. إذا كان بإمكان هذا العهد نقله إلى أي مالك جديد في المستقبل، فإن العهد مرتبط بالأرض.

كانت العهود تُستخدم تاريخيًا للتمييز بين العرق أو الدين أو التوجه الجنسي. على سبيل المثال، تم اكتشاف أكثر من 500 من هذه العهود التاريخية تنطبق على 20،000 عقار في مقاطعة كينغ، واشنطن. القرارات الصادرة عن المحكمة العليا وقوانين الولايات تجعل هذه العهود التمييزية غير قانونية الآن.

• العهود القانونية

على الرغم من أن العهود هي اتفاقات قانونية بطبيعتها، فإن العهود هي أيضًا جزء من النظام القانوني. القانون هو شكل من أشكال العهد، حيث تكون العهود القانونية غالبًا عهودًا سلبية تقيد الفرد أو الشركة من أداء بعض الأفعال. قد يشرح القانون نتيجة ما سيحدث في حالة كسر العهد (القانون). أي قانون مشترك يهدف إلى منع النشاط الإجرامي هو مثال على عهد قانوني.

انتهاكات العهود

انتهاك العهد - المعروف في كثير من الأحيان بانتهاك العهد - هو فشل في الوفاء بالشروط المتفق عليها في العهد. سواء كان الطرف قد فشل في تنفيذ العهد الإيجابي، أو قام بمهمة لم يكن ينبغي له القيام بها كما هو محدد في العهد السلبي، أو لم يكن قادرًا على الحفاظ على بعض المقاييس التشغيلية، فقد تم كسر العقد.

انتهاكات العهود الديونية

انتهاك السند هو خرق لشروط العهود في سند. تم تصميم العهود السندية لحماية مصالح كل من الأطراف، حيث يتم تضمين العهد في مرسوم السند، والذي هو الاتفاقية الرابطة أو العقد أو الوثيقة بين طرفين أو أكثر.

عندما ينتهك الشارع عهدًا سندية، يُعتبر أنه في خرق فني. واحدة من العقوبات الشائعة لانتهاك العهد السندي هو خفض تصنيف السند، مما قد يجعله أقل جاذبية للمستثمرين ويزيد من تكاليف الاقتراض للمصدر. على سبيل المثال، تقوم موديز، إحدى وكالات تصنيف الائتمان الرئيسية في الولايات المتحدة، بتقييم جودة العهد للسند على مقياس من 1 إلى 5، حيث يكون الرقم الخمسة هو الأسوأ. وهذا يعني أن السند ذو تصنيف عهد خمسة يشير إلى أن العهود تتم انتهاكها بشكل مستمر.

انتهاكات أخرى

عمومًا، قد يكون للطرف الآخر سبيل قانوني للطلب تعويضات للأضرار في حالة خرق طرف آخر للعهد. بالنسبة للعقارات، قد يؤدي عدم الامتثال لقواعد الجمعية أو العهود إلى فرض غرامات أو الرهون. على الرغم من عدم قدرة جمعية المالكين على إجبار صاحب المنزل على بيع منزله، قد تطلب أنواع أخرى من العهود العقارية التصفية أو نقل الملكية.

فشل الامتثال لعهود القانون يؤدي إلى فرض غرامات، أو عقوبات، أو رسوم، أو عقوبة قانونية أكثر خطورة. عندما تقوم بركن سيارتك على جانب الشارع، فأنت ملزم بالعهد الذي ينص على دفع رسوم لذلك المكان خلال وقت معين. في حالة عدم الامتثال، فإنك تتعرض لتذكرة موقف. أي إجراء قضائي أو قضية هو مثال على عهد فاشل.

الأسئلة الشائعة حول العهود

• ما هي أمثلة العهود؟

يمكن أن تكون العهود ذات علاقة بالمال، أو العقارات، أو القانون، أو الديانة. في الأعمال التجارية، قد تمنع عهدة القرض الشركة من الاستحواذ على شركة أخرى أو قد تتطلب وجود مبلغ معين من النقدية في اليد. قد تتطلب عهود العقارات قص العشب بعدد محدد من المرات في السنة.  

• ما معنى العهود على العقارات؟

تقيد العهود على العقارات كيف يمكن استخدام العقار أو تحديد الأساس على الذي يجب أن يكون. فكر في منزل تحت رعاية جمعية المالكين. قد تقيد جمعية المالكين المالك من استئجار الممتلكات أو إدراج الممتلكات على Airbnb.

• ما هو مثال على العهود في العقارات؟

كانت العهود العقارية تستخدم في الماضي لتقييد من يمكنه شراء أو احتلال الممتلكات العقارية قانونيًا. على سبيل المثال، فكر في العهود في مقاطعة كينغ، سياتل، التي كانت تفرض قيودًا استنادًا إلى العرق أو الأصل القومي أو الخلفية العرقية.

اليوم، تتعلق العهود العقارية أكثر بتشغيل وصيانة المنزل بالفعل. قد تتطلب بعض العهود اتخاذ إجراء معين (على سبيل المثال، يجب على أصحاب المنازل تقليم أشجارهم) بينما تقيد البعض الآخر (على سبيل المثال، لا يُسمح لأصحاب المنازل ببناء سياج).

• ما هي العهود في العقد؟

يمكن للعقد أن يحدد أي عهد يرغب طرف واحد في المطالبة به طالما أن الطرف الآخر يوافق على الامتثال له. كجزء من مرحلة التعاقد، يجب على الطرفين تبادل متطلباتهم والتفاوض على ما يجب تضمينه واستبعاده في العقد. قد تكون العهود المدرجة في عقد واحد مختلفة تمامًا عن العهود في عقد آخر، حيث قد يرغب الأطراف المختلفة في حماية أنفسها بطرق مختلفة.

استكشف المزيد من المعلومات القيمة عن الثقافة المالية وإدارة الأموال على مالبيديا Maalpedia منصة المعرفة المالية العربية الخاصة بك.    

المراجع المعتمدة:

https://www.investopedia.com